Robustos e candidatos
Robustos passam nos quatro testes. Candidatos têm nota A, B ou C mas falham em pelo menos um — o motivo aparece em cada cartão. Nenhum deles é recomendação: são exemplos para estudar.
Ranking de pares
Os 4 quadradinhos do selo: FDR · meia‑vida 2–60 dias · estabilidade ≥ 60% · sem quebra de hedge ratio. “Robusto” = os quatro.
Preços normalizados
base 1 no início · últimos ~4 anosSpread em z‑score
só dados passados · bandas ±2 (entrada) e ±0,5 (saída)Hedge ratio móvel
OLS 252dp‑valor de cointegração móvel
janelas de 252d · linha = 5%Backtest fora da amostra
Quantos pares cada método aceita
O método antigo testava todas as combinações de ~120 ativos, com 1 ano de dados e p‑valor de 5% sem correção. Com milhares de testes, o acaso sozinho aprova dezenas de pares. O método novo começa só com pares que têm vínculo econômico e corrige os p‑valores para múltiplos testes.
Correlação não é cointegração
Preços (base 1)
p‑valor em janelas de 1 ano
Faça o teste: dois passeios aleatórios independentes
Duas séries sem nenhuma ligação, cada uma com uma leve tendência. Clique várias vezes e veja como a correlação dos preços costuma ser alta, enquanto a dos retornos fica perto de zero.
Como funciona
Limites — leia antes de usar
Conteúdo educacional. Não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. Resultados passados não garantem resultados futuros.